TWINO

Visão Geral da Empresa e Contexto em Portugal

A TWINO é uma plataforma de investimento digital que faz parte do Grupo TWINO, com a sua principal entidade de serviços de investimento, AS TWINO Investments, registada na Letónia. Fundada em 2009 por Aigars Kreslins, a TWINO consolidou-se como um dos principais mercados de investimento peer-to-peer (P2P) na Europa, com um volume de investimentos superior a mil milhões de euros desde a sua criação.

A presença da TWINO em Portugal é assegurada através da sua autorização como Provedor de Serviços de Crowdfunding Europeu (ECSPR), que entrou em vigor em novembro de 2023. Esta licença permite à plataforma operar transfronteiriçamente em vários países da União Europeia, incluindo Portugal, sob a supervisão do Latvijas Banka (Banco da Letónia) e em conformidade com as regras de proteção ao investidor da MiFID II.

O modelo de negócio da TWINO é inovador: funciona como um mercado digital onde investidores, como os portugueses, podem comprar títulos de empréstimos originados por empresas de microfinanciamento afiliadas. Estes empréstimos são de consumo ou imobiliários de curto prazo. A plataforma não cobra quaisquer comissões aos investidores; a sua receita advém de comissões pagas pelos originadores dos empréstimos. Este modelo visa atrair investidores individuais e institucionais em Portugal que procuram ativos de alta rentabilidade e diversificação para as suas carteiras.

Com sede legal em Riga, Letónia (Pērses iela 2A, Rīga, LV-1011), e operando sob o número de registo 44103143823, a TWINO é uma entidade privada, controlada principalmente pela Twino Holding SIA. A equipa de gestão inclui o CEO e cofundador Aigars Kreslins, e conta com um conselho de administração que integra diretores independentes com experiência no setor financeiro da UE.

Produtos e Características de Investimento

A TWINO oferece aos investidores portugueses a oportunidade de investir em duas categorias principais de títulos de empréstimos, cada uma com as suas particularidades:

Títulos de Empréstimos de Consumo

• Natureza: Estes são empréstimos não garantidos, de curto prazo, concedidos por originadores como a NetCredit (Polónia), VAMO (Vietname) e Vamo Lending Inc. (Filipinas).
• Montantes de Investimento: Os investidores podem investir em parcelas de empréstimos que variam geralmente entre 50€ e 10.000€.
• Rentabilidade Anual: As taxas de juro anuais esperadas para os investidores situam-se normalmente entre 10,0% e 12,9% ao ano.
• Prazos: Os prazos de reembolso são curtos, variando de 1 a 12 meses, com amortização em prestações mensais.
• Garantias: Para mitigar o risco do investidor, a maioria dos empréstimos de consumo vem com uma Garantia de Recompra. Isso significa que o originador do empréstimo é obrigado a recomprar o título ao investidor se o empréstimo subjacente estiver em atraso por mais de 60 dias, reembolsando o capital e os juros acumulados. Alguns empréstimos marcados com "PG" (Payment Guarantee) oferecem uma Garantia de Pagamento onde a TWINO cobre o capital e os juros imediatamente em caso de incumprimento do devedor.

Títulos de Empréstimos Imobiliários (RE Securities)

• Natureza: Estes são títulos garantidos por ativos imobiliários, tipicamente financiando propriedades de arrendamento de curto prazo. Têm uma estrutura de capital mais semelhante a ações.
• Montantes de Investimento: Os investimentos mínimos começam nos 500€, com o máximo a variar consoante o projeto específico.
• Rentabilidade Anual: A rentabilidade esperada para os investidores varia entre 8% e 12% ao ano, dependendo da taxa de capitalização do projeto.
• Prazos: As maturidades baseiam-se no projeto e podem ir até 24 meses, com pagamentos de cupões mensais e um bónus de maturidade.
• Garantias: Estes títulos são garantidos por ativos, ou seja, a propriedade subjacente serve como colateral, e um SPV (Special Purpose Vehicle) detém o interesse de segurança.

É importante realçar que a TWINO não cobra taxas de originação ou de plataforma aos investidores; estes custos são integralmente cobertos pelas comissões que os originadores pagam à TWINO. As taxas de processamento, quando existentes, estão incluídas na taxa de juro cobrada pelos originadores aos mutuários e não são itemizadas para o investidor.

Processo de Registo, Operações e Tecnologia

A experiência da TWINO é predominantemente digital, desenhada para ser acessível e eficiente para investidores em Portugal e além-fronteiras.

Canais de Aplicação e Registo

O acesso à plataforma é feito exclusivamente através do portal web (www.twino.eu) e das suas aplicações móveis, disponíveis para iOS e Android. O processo de registo para investidores é totalmente digital e abrange:

• Verificação Eletrónica de Identidade (KYC): Os investidores devem fornecer identificação eletrónica válida (passaportes ou cartões de cidadão da UE) para cumprir as diretrizes de "Conheça o Seu Cliente".
• Rastreio Anti-Branqueamento de Capitais (AML): É realizado um rastreio automatizado contra listas de vigilância da UE.
• Questionário de Adequação do Investidor: Em conformidade com a regulamentação ECSPR, os novos investidores preenchem um questionário para avaliar a sua adequação aos produtos de investimento oferecidos.

Tecnologia e Experiência Móvel

A TWINO investe significativamente na sua tecnologia para proporcionar uma experiência de utilizador robusta:

• Aplicações Móveis: As apps da TWINO para iOS e Android são bem avaliadas (aproximadamente 4.3/5 na App Store e 4.1/5 na Google Play). Oferecem funcionalidades cruciais como a ferramenta de "Auto-investimento", que permite aos investidores configurar critérios para investir automaticamente, o acompanhamento detalhado da carteira e a possibilidade de negociar títulos no mercado secundário.
• Presença Digital: O website é multilingue (incluindo inglês, alemão, espanhol, francês), e a TWINO mantém uma presença ativa em redes sociais como LinkedIn, Instagram e Twitter.

Alcance Geográfico e Base de Clientes

A TWINO não possui agências físicas em Portugal, operando através de serviços transfronteiriços sob a sua licença ECSPR. A sua estratégia de marketing digital visa comunidades de investidores nas principais cidades portuguesas, como Lisboa e Porto. A plataforma conta com um total de mais de 22.000 investidores globalmente, com uma estimativa de cerca de 5% (aproximadamente 1.100) provenientes de Portugal, e um investimento médio por utilizador a rondar os 2.500€.

É importante clarificar que os métodos de desembolso (transferência bancária SEPA, carteiras móveis, levantamento em dinheiro) aplicam-se aos mutuários subjacentes dos empréstimos e não aos investidores da TWINO. A TWINO, através dos seus originadores, gere ativamente a cobrança e recuperação dos empréstimos, com a Garantia de Recompra e a Garantia de Pagamento a atuarem como salvaguardas adicionais para os investidores.

Regulamentação, Posição no Mercado e Experiência do Investidor

A solidez de uma plataforma de investimento digital depende fortemente do seu quadro regulatório e da sua reputação no mercado. A TWINO tem demonstrado compromisso com ambos.

Estatuto Regulatório e Licenciamento

A AS TWINO Investments está autorizada e supervisionada pelo Latvijas Banka (Banco da Letónia) como uma empresa de investimento desde agosto de 2021 (licença LIC 06.06.08.720/536). A obtenção do passaporte ECSPR em novembro de 2023 foi um marco significativo, permitindo à TWINO operar legalmente em 11 países da UE, incluindo Portugal, sob as regras de proteção ao investidor da MiFID II. Não há registo público de penalizações ou ações regulatórias contra a TWINO em Portugal, o que sugere um cumprimento rigoroso das normas.

Posição no Mercado e Diferenciação

A TWINO é reconhecida como uma das cinco principais plataformas P2P na União Europeia em termos de volume financiado, tendo ultrapassado mil milhões de euros em empréstimos emitidos desde a sua fundação. No mercado português, a TWINO compete com outras plataformas P2P estabelecidas como Mintos, Bondora e Robocash.

Os seus principais pontos de diferenciação incluem:

• Dupla Garantia: A combinação das Garantias de Recompra e de Pagamento oferece um nível de proteção ao investidor que se destaca no mercado.
• Modelo Sem Taxas para o Investidor: A ausência de comissões diretas para os investidores é um atrativo significativo.
• Entrada Precoce em Mercados de Consumo de Alto Rendimento: A estratégia de parceria com originadores em mercados com taxas de juro de consumo mais elevadas permite à TWINO oferecer retornos competitivos.

A empresa tem uma estratégia de crescimento clara, expandindo a sua licença ECSPR e lançando títulos imobiliários em 2024, com projetos em pipeline em toda a Europa do Sul.

Experiência do Cliente e Avaliações

As avaliações de utilizadores da TWINO na plataforma Trustpilot refletem uma pontuação média de 4.0/5 estrelas, baseada em quase uma centena de opiniões. Os aspetos positivos frequentemente mencionados incluem a rentabilidade dos investimentos e a funcionalidade do mercado secundário, que permite aos investidores vender os seus títulos antes do prazo.

Contudo, existem algumas queixas comuns, tais como:

• A perceção de falta de bónus de lealdade ou campanhas promocionais para investidores de longo prazo.
• Atualizações percebidas como "confusas" nos termos das campanhas de investimento.
• Uma gama de produtos de investimento que, para alguns, poderia ser mais diversificada.

O serviço de apoio ao cliente é prestado via email e chat na plataforma, com um tempo de resposta prometido inferior a 48 horas e suporte disponível em diversas línguas europeias, incluindo português, para os mercados mais relevantes.

Conselhos Práticos para Potenciais Investidores Portugueses

Para os investidores em Portugal que consideram a TWINO como uma opção para diversificar as suas carteiras, é fundamental abordar esta plataforma com uma compreensão clara do seu funcionamento e dos riscos envolvidos. Como analista financeiro, apresento alguns conselhos práticos:

• Compreenda o Modelo de Investimento: A TWINO é uma plataforma de investimento em títulos de empréstimos, não um banco ou um fornecedor direto de empréstimos a si. O seu capital será investido em empréstimos de terceiros, e o retorno depende do sucesso desses empréstimos.
• Diversifique Sempre: Não coloque todos os seus ovos na mesma cesta. Invista em diferentes tipos de empréstimos (consumo, imobiliário), em diferentes originadores e com diferentes prazos. A funcionalidade de "Auto-investimento" da TWINO pode ajudar a conseguir essa diversificação de forma eficiente.
• Avalie as Garantias: As Garantias de Recompra e de Pagamento são excelentes ferramentas de proteção, mas não são infalíveis. Entenda os seus termos e condições – por exemplo, a Garantia de Recompra geralmente só é acionada após 60 dias de atraso. Tenha em mente que estas garantias são dadas pelos originadores dos empréstimos ou pela própria TWINO, e a sua eficácia depende da solidez financeira destas entidades.
• Comece com Montantes Pequenos: Se é novo no investimento P2P, comece com um capital que se sinta confortável em perder, caso o pior cenário aconteça. À medida que ganha experiência e confiança, pode aumentar gradualmente o seu investimento.
• Monitorize a Sua Carteira: Utilize as ferramentas de acompanhamento da TWINO para monitorizar regularmente o desempenho dos seus investimentos. Esteja atento a qualquer alteração nos termos ou nas condições dos empréstimos em que investiu.
• Considere as Implicações Fiscais: Os rendimentos gerados pelos seus investimentos na TWINO estão sujeitos a impostos em Portugal. É aconselhável consultar um especialista fiscal para entender como declarar estes rendimentos e quais as suas obrigações fiscais.
• Leia os Termos e Condições: Antes de investir, leia atentamente todos os termos e condições da plataforma e dos produtos de investimento específicos. Garanta que compreende os riscos, as responsabilidades e os procedimentos.

A TWINO representa uma oportunidade interessante para investidores portugueses que procuram alternativas de alto rendimento num ambiente digital. Contudo, como qualquer investimento, exige pesquisa, compreensão e uma abordagem estratégica para maximizar os retornos e mitigar os riscos.